Tomer Tunguz 分析 AI 算力稀缺时代的开端

简而言之： Nvidia Blackwell 芯片的 GPU 租赁价格达到每小时 4.08 美元，60 天内上涨 48%。AI 算力短缺正导致 Anthropic 出现服务中断，迫使 OpenAI 取消产品，并将重塑哪些初创公司能够获得前沿模型。美国银行预计，到 2029 年需求都将超过供给。

自 2000 年代以来，科技公司首次面临其供应链的极限。

本周，Nvidia Blackwell 芯片的 GPU 租赁价格达到每小时 4.08 美元，较两个月前的 2.75 美元上涨 48%。¹ CoreWeave 将价格上调 20%，并将最低合同期限从一年延长至三年。¹

“我们目前正在就一些我们不推进的事情做出非常艰难的取舍，因为我们没有足够的算力。”——Sarah Friar，OpenAI 首席财务官¹

这种稀缺性已经在重塑获取途径。Anthropic 将其最新模型限制在约四十家机构使用。² 对最前沿技术的获取正成为一种受限制的特权，无论是出于容量还是安全考虑。

如果最大的 AI 公司都遇到问题，初创公司面临的处境将更加艰难。五个特征定义了这一时代：

• 基于关系的销售：最先进的模型可能不再对所有人开放，因为提供商将访问权限限制在其最有利可图或最具战略意义的客户。
• AI 价高者得：即使这些模型变得可用，SOTA 模型也可能变得昂贵到令人望而却步。能够筹集大量资金或产生强劲利润的公司将占据优势。
• 可用但缓慢：即使你付得起钱，也可能无法保证模型运行速度够快。
• 通胀性商品：随着需求在固定供给上不断累积，这种失衡将不可避免地推高价格。采购与利润率管理将成为软件公司的关键能力。
• 被迫多元化：开发者将被迫另寻出路，从更小的模型到本地部署，直到能源基础设施和数据中心建设跟上，而这可能需要数年时间。

AI 充裕的时代已经结束，并且将在未来数年持续如此。³

1. 《华尔街日报》，“AI 消耗的能源如此之多，以至于算力正在耗尽”，2026 年 4 月。 ↩︎ ↩︎ ↩︎

2. tomtunguz.com/mythos ↩︎

3. tomtunguz.com/what-if-we-run-out-of-capacity ↩︎

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Theory Ventures 普通合伙人。前 Google 产品经理。分享关于 AI、web3 和风险投资的數據驱动洞察。

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