Databricks 43B 估值融资后与 Snowflake 同期财务对比
Building a Generational Business Databrick by Databrick
Databricks 宣布以 $43b 估值完成 Series I 融资，并首次公开类上市公司口径的季度数据。
作者用 Snowflake 同期季度数据做对照，把 Databricks 的增长、毛利率和客户结构差异拆成可比指标。
上周，Databricks 宣布了其 I 轮融资，金额达 430 亿美元。同时，他们发布了类似于上市公司报告的季度数据。
这些数字首次向公众展示了这家全球最有价值的私营公司之一的情况。这也是将 Databricks 与 Snowflake 进行比较的机会。
两家巨头争夺客户的工作负载，却提供了不同的架构。Snowflake 的云分析数据库擅长处理结构化数据。Databricks 的技术则能在云数据湖仓中处理非结构化数据。
选择 Snowflake 营收最接近的历史季度，可以对它们的财务概况进行并排比较。
| 指标 | Snowflake | Databricks |
|---|---|---|
| 日历季度 | 2022 年 Q2 | 2023 年 Q3 |
| 营收，百万美元 | 388 | 375 |
| 营收同比增长，% | 85% | 51% |
| 产品毛利率 | 72% | 85% |
| 客户数 | 6,333 | 10,000 |
| 百万美元以上客户 | 206 | 300 |
| 隐含 ACV，千美元 | 61.3 | 37.5 |
2022 年 Q2，Snowflake 产生的营收大致相同。Snowflake 的同比增长为 85%，而 Databricks 为 51%。
值得注意的是，宏观经济环境截然不同。2022 年联邦基金利率为 0.33%。如今为 5.5%。因此，尽管逆风更强，Databricks 仍保持着顶尖十分之一的增长。
Databricks 的产品毛利率（不包括任何专业服务工作）比 Snowflake 高出 10 个百分点以上。两家公司都在云上运行其工作负载。
有时，当客户在自己的账户中运行工作负载（称为 cloud-prem）时，Databricks 不承担基础设施成本，业务享有更高的毛利率。如果更多 Databricks 客户转向全托管服务，这些数字可能会趋同。
同一时期，Databricks 的客户数量比 Snowflake 多近 50%，百万美元以上客户也多近 50%。
Databricks 的客户群呈现出不同的分布特征。Databricks 拥有更多大客户和更多小客户。这解释了 Snowflake 的 ACV 为 6.1 万美元，而 Databricks 为 3.75 万美元，同时 Databricks 拥有更多百万美元以上的合同。
很快，我们将能够比较纵向趋势，并有朝一日比较相对效率。
目前，尽管环境如此，Databricks 受 AI 需求推动的增长对初创公司来说是一个有希望的迹象。购买创新数据基础设施的需求依然旺盛。
来源：Tomer Tunguz 博客（VC 分析） · tomtunguz.com